離岸人民幣瘋長逾千點(diǎn) 一數(shù)據(jù)告訴你人民幣又怎么了

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2016年人民幣三價(jià)走勢：點(diǎn)差縮至350點(diǎn)以內(nèi)，更新于22:15 BJT

離岸人民幣自日內(nèi)低點(diǎn)反彈1061點(diǎn)，更新于22:15 BJT

周一（1月11日）離岸人民幣在中國央行連續(xù)第二個(gè)交易日保持人民幣中間價(jià)穩(wěn)定后扳回盤初跌勢走升，繼上周引發(fā)動(dòng)蕩后帶給市場一些安慰。

截至北京時(shí)間22:15，離岸人民幣日內(nèi)漲幅擴(kuò)大至約1.21%，最高至6.6017，較日內(nèi)低點(diǎn)上漲逾1000點(diǎn)！在央行早間將人民幣中間價(jià)維持近持平后擴(kuò)大漲幅；隔夜香港銀行同業(yè)拆借利率（HIBOR）觸及約13.4%的紀(jì)錄新高也導(dǎo)致離岸人民幣空頭回補(bǔ)，紐約交易員表示。

晚間，中國央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿接受中國《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，人民幣匯率形成機(jī)制將更多參考一籃子貨幣；人民幣對(duì)美元的雙向波動(dòng)將會(huì)加大。

日內(nèi)在岸人民幣收高0.1%，報(bào)6.5814，創(chuàng)去年10月30日以來最大漲幅。在岸人民幣16點(diǎn)后突然擴(kuò)大漲幅，交易員稱至少兩家中資大行明顯拋售美元；境內(nèi)外人民幣今日盤間擴(kuò)大漲勢，匯差由上周一度創(chuàng)歷史新高的1400點(diǎn)迅速縮窄至不足350點(diǎn)。

交易員稱，近日央行有意破除單邊貶值預(yù)期，對(duì)中間價(jià)維穩(wěn)態(tài)度對(duì)市場信心有所提振，但中國股市仍烏云籠罩，市場仍彌漫悲觀情緒。短期人民幣可能有所持穩(wěn)，中期貶值壓力則依舊較大。

他們指出，監(jiān)管層雖有維穩(wěn)決心，只是市場一致性的貶值預(yù)期短期內(nèi)難打破，還得允許市場自我出清，貶值壓力才能獲得充分釋放。離岸CNH 大幅走升，因市場有干預(yù)傳言，加之前期一些獲利盤了結(jié)，使得離岸與在岸價(jià)差快速收窄至500點(diǎn)子以內(nèi)。

“中間價(jià)還是起到穩(wěn)定軍心的作用，感覺有點(diǎn)階段性企穩(wěn)的跡象”，一中資行交易員稱，“但中國股市表現(xiàn)這么差，不管風(fēng)險(xiǎn)因素還是接下來可能的降準(zhǔn)降息，都會(huì)對(duì)匯市造成壓力，股市如果不能盡快企穩(wěn)，感覺匯市也穩(wěn)不住�！�

中國央行出人意料地連續(xù)第二天上調(diào)人民幣兌美元中間價(jià)至6.5626，這提振了離岸人民幣兌美元即期，加之市場傳言有干預(yù)，離岸即期周一盤中一度較低點(diǎn)大漲近500點(diǎn)，后有所回落，然離岸市場流動(dòng)性堪憂，香港銀行間CNH一周拆借利率已飆升至驚人的17.849%，各期限的銀行同業(yè)拆息(Hibor)亦創(chuàng)歷史新高。

瑞穗銀行亞洲外匯策略師張建泰在今天的報(bào)告中說，中國央行最近幾日疑似在離岸市場積極干預(yù)，抽走了離岸人民幣流動(dòng)性。

離岸人民幣流動(dòng)性告急香港銀行間拆借成本飆升至歷史新高

香港的人民幣借貸成本創(chuàng)出歷史最大升幅，反映出中國央行疑似干預(yù)后人民幣供應(yīng)趨緊。

瑞穗銀行亞洲外匯策略師張建泰在今天的報(bào)告中說，中國央行最近幾日疑似在離岸市場積極干預(yù)，抽走了離岸人民幣流動(dòng)性。

隔夜香港銀行同業(yè)拆息(Hibor)，圖片來源：zerohedge

隔夜香港銀行同業(yè)拆息(Hibor)周一飆升939個(gè)基點(diǎn)至13.4%，創(chuàng)出2013年6月財(cái)資市場公會(huì)開始編制相關(guān)定價(jià)以來的最高水平。一周Hibor躍升417個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到11.23%的歷史新高。

離岸人民幣上周從五年低點(diǎn)反彈，市場猜測中國央行曾入市買入人民幣，從香港貨幣市場回籠資金。為了提高香港市場的人民幣做空成本，中國央行出臺(tái)了限制境內(nèi)銀行向離岸銀行的人民幣賬戶提供跨境融資的措施，這也抑制了人民幣的供給。

渣打駐香港高級(jí)利率策略師劉潔表示，香港市場的人民幣流動(dòng)性非常緊張；央行上周疑似干預(yù)，對(duì)流動(dòng)性的影響從今天開始顯現(xiàn)。

中國央行上周五結(jié)束了此前八天連續(xù)下調(diào)人民幣中間價(jià)的操作。人民幣中間價(jià)連降對(duì)金融市場造成沖擊，并連累中國股市上周兩度觸發(fā)熔斷提前收市。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上周五下跌1.1%，創(chuàng)出最差年度開局。

早間，離岸人民幣兌美元一度下跌0.37%。離岸人民幣上周一度低見1美元兌6.7618元人民幣，距離2010年9月觸及的紀(jì)錄低點(diǎn)6.7850元僅相差0.4%。中國央行將今日中間價(jià)設(shè)定在1美元兌6.5626元人民幣，接近上周五的6.5636元和上周四的6.5646元。

澳新銀行新加坡的外匯策略師Irene Cheung表示，在上周五標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)遭遇那種狀況后，現(xiàn)在的政策傾向是維持人民幣中間價(jià)穩(wěn)定，以保持股市穩(wěn)定。中國不希望上周見到的憂慮情緒和市場波動(dòng)進(jìn)一步加劇。

IMF的擔(dān)憂

在岸人民幣即期匯率上漲0.15%至1美元兌6.5839元人民幣。上周離岸人民幣下跌1.7%，使其較在岸人民幣貼水?dāng)U大至2.9%的紀(jì)錄最闊水平，促使國際貨幣基金組織(IMF)表示將與中國當(dāng)局討論匯差擴(kuò)大的問題。自11月30日IMF批準(zhǔn)人民幣納入特別提款權(quán)(SDR)籃子以來，中國央行已將人民幣中間價(jià)累計(jì)下調(diào)2.5%。

反映人民幣兌13種貨幣匯率的彭博模擬CFETS人民幣匯率指數(shù)報(bào)99.6，接近2014年12月以來最低水平。據(jù)中國外匯交易中心(CFETS)網(wǎng)站，官方的CFETS人民幣匯率指數(shù)過去一個(gè)月里下跌1.5%，1月8日?qǐng)?bào)99.96。

CFETS上周五在網(wǎng)站發(fā)表文章稱，將保持人民幣匯率在合理均衡水平上的“基本穩(wěn)定”，并將進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程。中國國家統(tǒng)計(jì)局周六公布，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI) 12月份上漲1.6%，低于政府約3%的2015年全年上漲目標(biāo)。

瑞穗銀行亞洲外匯策略師張建泰表示，市場人氣依然脆弱，因此中國央行有意通過今日中間價(jià)的設(shè)定來穩(wěn)定外匯市場，中國政府將避免在匯市與股市兩線作戰(zhàn)。