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突發(fā)：證監(jiān)會(huì)核查27日異常下跌

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息，根據(jù)交易所監(jiān)控報(bào)告和投訴舉報(bào)反映，今日，證監(jiān)會(huì)已組織稽查執(zhí)法力量，重點(diǎn)針對(duì)27日集中拋售股票等有關(guān)線索進(jìn)場(chǎng)核查。

27日，兩市再度出現(xiàn)暴跌，滬指跌幅達(dá)到8.48%，為8年來(lái)最大，當(dāng)天股指期貨大面積暴跌，中證500、滬深300期指主力合約全線跌停，上證50主力合約跌超9%�？只徘榫w傳導(dǎo)到香港市場(chǎng)，恒生指數(shù)跌超3%，恒生國(guó)企指數(shù)重挫4%。

中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)[2015]42號(hào)

經(jīng)證券監(jiān)督委員會(huì)討論，報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，決定對(duì)中國(guó)金融期貨市場(chǎng)的三大成交品種限制開倉(cāng)，具體為日成交200手以上的帳戶或一次性成交20手以上的帳戶從本日起禁止開倉(cāng)，允許開倉(cāng)的時(shí)間另行通知

中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì) 2015年07月28日

| 轉(zhuǎn)：你怎么進(jìn)來(lái)的，兄弟？賣白粉，你呢？賣股票……|

A股詭異劇震釋兩大信號(hào)

在昨日（7月27日）暴跌后，28日大盤震蕩非常。

28日兩市大幅低開，早盤滬指一度跌逾5%，逼近3500點(diǎn)，隨后在銀行、券商等權(quán)重板塊護(hù)盤下翻紅，但午后滬指再度回落。而創(chuàng)業(yè)板今日沖高回落，一度跌破2500點(diǎn)。值得注意的是，臨近尾盤，B股指數(shù)大漲，多股觸及漲停。

分析認(rèn)為，A股出現(xiàn)如此詭異的劇震釋放了兩大信號(hào)，這或意味著后市個(gè)股行情或再現(xiàn)冰火兩重天極端現(xiàn)象。

首先，大盤今日詭異劇震量能再次放大，這釋放了多空博弈依舊強(qiáng)烈的信號(hào)。

數(shù)據(jù)顯示，早盤兩市量能再次放大到4000多億，券商保險(xiǎn)、銀行等個(gè)股成為多方護(hù)盤生力軍，而創(chuàng)業(yè)板為首的題材股卻成為空頭殺跌的對(duì)象，這直接造成了眾多題材股盤中再次大幅跳水。因此，創(chuàng)業(yè)板泡沫破裂、空頭絞殺題材股下，對(duì)漲幅巨大、籌碼松動(dòng)、股價(jià)虛高、業(yè)績(jī)暗淡與主力出逃個(gè)股，我們應(yīng)立即逢反彈逃命。

另外，周一大盤暴跌一方面是市場(chǎng)對(duì)國(guó)家隊(duì)離場(chǎng)預(yù)期提升所致，另一方面技術(shù)上也本來(lái)存在二次探底的需要。而今日證監(jiān)會(huì)表態(tài)證金公司未退出、并將擇機(jī)增持來(lái)安撫市場(chǎng)；同時(shí)技術(shù)上大盤今日最低探到3537點(diǎn)，離前低還有160點(diǎn)，而早盤低點(diǎn)是明顯放量回升的。

上面這種情況說明在管理層救市下，有部分資金開始暗中抄底了，這釋放了股指二次探底加速形成信號(hào)。

大跌后兩點(diǎn)注意

在大跌后，有幾點(diǎn)需要特別注意：一是謹(jǐn)防石油、金融成為新的做空力量，尤其是二季度業(yè)績(jī)有望到達(dá)頂峰的券商股，值得謹(jǐn)慎；二是二次回探后，指數(shù)反復(fù)已經(jīng)是不爭(zhēng)事實(shí)，保持倉(cāng)位積極做差乃未來(lái)一段時(shí)間主思路。

具體操作上，小盤股短期繼續(xù)反彈概率大，可逐步減倉(cāng)；而大藍(lán)籌上漲后還有反復(fù)，短期謹(jǐn)慎下，中線可逢低繼續(xù)布局。

四大品種迎二次布局機(jī)會(huì)

其實(shí)，從國(guó)外眾多歷史救市來(lái)看，基本上所有救市資金退出都是在幾年后。因此，在政策強(qiáng)力護(hù)盤下，對(duì)當(dāng)前股指的大跌，我們不應(yīng)過度恐慌。特別是對(duì)那些有主力深度介入、改革與高送轉(zhuǎn)類題材個(gè)股，我們更不應(yīng)股指一時(shí)的調(diào)整而驚慌失措，其隨大盤回調(diào)下來(lái)反而是我們逢低二次布局的機(jī)會(huì)，如好股互動(dòng)中以下四大品種。

1、具有主力深度介入運(yùn)作、且有高送配題材類個(gè)股；

2、中央高層不斷推進(jìn)改革，央企改革正向電力領(lǐng)域擴(kuò)散，電力產(chǎn)業(yè)望迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇，相關(guān)電力股或率先二次探底；

3、符合戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，且有政策利好積極推動(dòng)的；

4、有實(shí)質(zhì)性利好、主力深度套牢且未全身而退個(gè)股。

滬指3天巨震600點(diǎn) A股到底在怕啥？

7月28日A股在暴跌后走出巨震行情，當(dāng)天滬指巨震超200點(diǎn)�；仡櫹翧股近三天來(lái)走勢(shì)，7月24日跌1.29%，最高漲至4184.45點(diǎn)，27日暴跌8.45%，28日再次重挫超3%，盤中巨震超6%，最低探至3537.36點(diǎn)，三天內(nèi)滬指最高點(diǎn)與最低點(diǎn)之間竟然有600點(diǎn)的距離。

A股到底在怕啥？

一、國(guó)家隊(duì)動(dòng)向

證監(jiān)會(huì)說："國(guó)家隊(duì)"撤出不符合事實(shí)并將擇機(jī)增持

27日晚間，針對(duì)有關(guān)媒體對(duì)"國(guó)家隊(duì)"已經(jīng)撤出、不再救市的猜測(cè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍27日晚間回應(yīng)說，中國(guó)證券金融公司沒有退出，并將擇機(jī)增持，繼續(xù)發(fā)揮好穩(wěn)定市場(chǎng)的職能。

張曉軍說，"國(guó)家隊(duì)"撤出的報(bào)道完全不符合事實(shí)，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)把穩(wěn)定市場(chǎng)、穩(wěn)定人心、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)作為工作目標(biāo)，全力做好相關(guān)工作。

此外，針對(duì)近期有一些個(gè)人大戶集中拋售股票的情形，張曉軍說，不排除有惡意做空的可能，證監(jiān)會(huì)正組織力量對(duì)有關(guān)線索進(jìn)行核查，一經(jīng)查實(shí)，將嚴(yán)厲懲處。

媒體：中信期貨席位持超萬(wàn)手空單列空頭榜首

經(jīng)歷上周連續(xù)上漲后，市場(chǎng)本身有調(diào)整需要，但如此下跌幅度超出不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)期。"期指跌停真的很意外。原來(lái)以為穩(wěn)定資金能夠降低市場(chǎng)波動(dòng)，但現(xiàn)在的市場(chǎng)已經(jīng)很難去理性判斷了，有太多非市場(chǎng)因素牽扯其中據(jù)記者表示，"從技術(shù)上看，周一期指下跌時(shí)一度伴隨巨量增倉(cāng)，收盤三大期指也都出現(xiàn)了增倉(cāng)，說明市場(chǎng)拋壓還是很重的。期現(xiàn)價(jià)差上，期指也維持較高貼水，市場(chǎng)情緒仍相對(duì)悲觀。"數(shù)據(jù)顯示，IF主力收盤較現(xiàn)指貼水170.93點(diǎn)，IC主力貼水452.78點(diǎn)，IH貼水也達(dá)到58.29點(diǎn)。

值得注意的是，主力資金在期指上對(duì)沖的意愿有所上升。中金所持倉(cāng)報(bào)告表明，期指IF前20名多頭期貨公司席位周一合計(jì)增持多單2796手至56426手，前20名空頭席位增持空單3259手至71221手。其中，中信期貨席位當(dāng)日減持多單2718手，同時(shí)增加空單657手，以11600手排名空頭榜首位。

二、大佬動(dòng)向

徐翔被曝上周五大幅減倉(cāng)或低至1成稱暴跌隨時(shí)再現(xiàn)

上周五收盤后，私募圈中就有徐翔大幅降低倉(cāng)位的說法。私募圈流傳的說法稱，上周五早盤期間徐翔便命令旗下產(chǎn)品趕快減倉(cāng)，判斷大盤仍然承壓，反彈期間隨時(shí)可能再次出現(xiàn)暴跌。

昨日，私募圈另一大咖也向記者證實(shí)了這一說法。他形容徐翔此番減倉(cāng)動(dòng)作"又快、又猛，可能低至一成。"并指徐翔在倉(cāng)位調(diào)整上一向比較靈活，"減倉(cāng)應(yīng)該只是暫時(shí)的，他們接下來(lái)應(yīng)該會(huì)適時(shí)布局傳統(tǒng)秋季行情。"

《金證券》記者從澤熙內(nèi)部人士口中亦了解到，徐翔在6月初就要求旗下產(chǎn)品降低倉(cāng)位。但該人士未正面回應(yīng)徐翔上周五及昨日是否有大幅減倉(cāng)動(dòng)作。

本輪反彈機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身600余只個(gè)股凈賣出42億

伴隨著國(guó)家隊(duì)的強(qiáng)力護(hù)盤及投資者信心的逐漸恢復(fù)，A股自7月8日以來(lái)掀起了一輪超跌反彈行情，在連續(xù)三周反彈期間機(jī)構(gòu)投資者都參與了哪些個(gè)股？深滬交易所公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身619只個(gè)股龍虎榜，合計(jì)凈賣出42億。

三、資金流向

兩市融資資金昨日大幅凈流出

昨日兩市融資余額大幅降低。滬市融資余額報(bào)9193億元，凈流出215億元，深市報(bào)5075億元，凈流出60億元。

金融股是融資資金凈流出重災(zāi)區(qū)。中國(guó)平安]融資資金凈流出11.6億元，中信證券凈流出9.23億元。

同時(shí)，光明乳業(yè)獲融資資金青睞，融資買入5.31億元，凈流入3.21億元。

四、配資或非A股大跌原因信心不足是關(guān)鍵

對(duì)于市場(chǎng)出現(xiàn)如此大跌的原因，就筆者與部分專業(yè)人士的溝通情況來(lái)看，大家普遍認(rèn)為目前市場(chǎng)較為脆弱的持股心態(tài)或許是最大的誘因。由于投資者1個(gè)月前剛剛經(jīng)歷了一次罕見的股災(zāi)，此前慘痛的教訓(xùn)使得投資者學(xué)會(huì)了在市場(chǎng)稍有風(fēng)吹草動(dòng)的時(shí)候就會(huì)選擇快速拋售股票，因?yàn)榇饲斑x擇繼續(xù)持股不拋的結(jié)果不是爆倉(cāng)就是深套，這一次市場(chǎng)的學(xué)習(xí)效應(yīng)使得市場(chǎng)短線的跌幅被快速放大了！更不說近期參與市場(chǎng)交易的投資者大多出于短線投機(jī)心態(tài)，在短線獲利較為豐厚的背景下，奪路而逃必然會(huì)成為其理性的選擇，而這正好也是散戶最大的優(yōu)勢(shì)--跑得快。

另一個(gè)重要的原因就是市場(chǎng)目前對(duì)于國(guó)家隊(duì)的動(dòng)態(tài)過于關(guān)注了。其實(shí)上周一股指盤中出現(xiàn)的大跌就是市場(chǎng)傳言國(guó)家隊(duì)開始考慮退出，盡管證監(jiān)會(huì)及時(shí)辟謠使得股指很快回升，但市場(chǎng)對(duì)此的敏感性已然得到充分體現(xiàn)。而本周一中國(guó)石油盤中護(hù)盤失敗大跌，也在很大程度上影響了市場(chǎng)的信心，在很大程度上也加劇了股指的下跌。

從經(jīng)濟(jì)基本面的情況來(lái)看，不管是從近期公布的上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，還是上周的7月財(cái)新PMI初值，都說明目前經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的力度尚顯不足，需要政策更大力度的維穩(wěn)。而從貨幣政策寬松的空間來(lái)看，隨著近來(lái)豬周期的走強(qiáng)，CPI的回升使得央行降息空間非常有限，而美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)或?qū)⒓酉�帶�?lái)的外資流出效應(yīng)，使得央行必須保留足夠的降準(zhǔn)空間來(lái)對(duì)沖資金外流的影響，下半年貨幣政策的寬松空間將明顯低于上半年，這無(wú)疑也將對(duì)股市走勢(shì)造成一定的影響。

至于市場(chǎng)流傳的恒生HOMS系統(tǒng)或?qū)⒃诮�期被證券公司關(guān)閉端口的消息，由于此前的大跌對(duì)于場(chǎng)外配資的清理較為徹底，就算有部分投資者近期新開交易，其總量對(duì)于市場(chǎng)整體的影響也會(huì)非常有限，多位市場(chǎng)人士認(rèn)為這不會(huì)成為導(dǎo)致周一股指大跌的主要原因。

明日有望反彈？

分析認(rèn)為，今日大盤繼續(xù)處于調(diào)整態(tài)勢(shì)之中，雖然并未出現(xiàn)大漲，但今日再度出現(xiàn)機(jī)器打單現(xiàn)象，表明一部分國(guó)家隊(duì)資金在抄底。而今日大盤收出低開陽(yáng)線，在暴跌之后有明顯企穩(wěn)跡象，相信在國(guó)家隊(duì)進(jìn)場(chǎng)和杠桿逐漸褪去之后，A股兩次探底動(dòng)作將會(huì)結(jié)束，震蕩上行大趨勢(shì)仍未改變。

技術(shù)面看，眼下A股很顯然處于二次探底過程之中，今日收出低開陽(yáng)線是企穩(wěn)的標(biāo)志。雖然今日最終未能收紅，但國(guó)家隊(duì)入場(chǎng)較為明顯，明日A股企穩(wěn)反彈概率較大。而今日盤面中個(gè)股分化較為明顯，強(qiáng)勢(shì)個(gè)股依然上漲，弱勢(shì)個(gè)股則紛紛跌停，故如抄底，強(qiáng)勢(shì)個(gè)股將是首選。

總體來(lái)看，今日大盤低開之后有所回升，國(guó)家隊(duì)率先選擇金融板塊為護(hù)盤工具，而題材股也受到關(guān)注，機(jī)器打單今日再現(xiàn)。今日雖然未能收紅，但企穩(wěn)跡象明顯，明日則有望迎來(lái)真正反彈，震蕩上揚(yáng)行情仍在繼續(xù)。

(本文觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議)