美夢何時能成真：巴新人將成為新的百萬富翁？

PARADISEBIRD

2019年4月24日

    什么是主權(quán)財富基金（SWF）？巴新人知道或了解這種國家基金的運作方式嗎？他們是否知道主權(quán)財富基金將如何影響他們的生活以及巴布亞新幾內(nèi)亞的未來？在這篇特別新聞報道的第一部分，《國民報》資深記者馬魯姆·納魯（Malum Nalu）為了讀者的利益深入研究了這些問題。

    你知道2014年1月每個挪威人都成為了理論上的百萬富翁嗎？挪威也是迄 今為止世界上第一個也是唯一一個做到這一切的國家。

   簡單來說，挪威的總財富除以其總?cè)丝跀?shù)，每個挪威人都成為了百萬富翁。

   而這一切都歸功于以石油為基礎(chǔ)的主權(quán)財富基金。這也是挪威人幾乎免費提供醫(yī)療保健服務(wù)的原因，40所公立高等院校的教育也都是免費的。

    總額達1萬億美元的挪威主權(quán)財富基金是世界上規(guī)模最大的主權(quán)財富基金，新加坡這個沒有資源的島國有兩個主權(quán)財富基金排到了世界前10位。

新加坡政府投資公司（Govermentof Singapore Investment Corporation）的總資產(chǎn)約為3900億美元，排名第8，淡馬錫控股（Temasek Holdings）排名第9，總資產(chǎn)為3750億美元。

    上個月，副總理兼國庫部長查爾斯·埃布爾（ Charles Abel）宣布，已制定了為巴新人民及國家建立主權(quán)財富基金的立法框架。

   他說政府將在今年年中任命一個董事會。

   埃布爾在石油和能源峰會上說，通過主權(quán)財富基金妥善管理資源將實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展（和穩(wěn)定的經(jīng)濟增長）。

   “對自然資源（或國家財富）進行負責(zé)任的管理將確保社會經(jīng)濟的可持續(xù)增長，”他補充說。

    4月9日，在歷史性的價值130億美元（約合440億基那）的巴布亞液化天然氣項目協(xié)議簽署儀式上，埃布爾和戴瑞·維勒（DairiVele）秘書告訴《國民報》，主權(quán)財富基金的車輪已經(jīng)啟動。

   然而，設(shè)立主權(quán)財富基金的日期尚未確定，也沒有啟動資金，盡管政府正在考慮注入數(shù)百億資金來啟動主權(quán)財富基金。

    然而，庫木石油控股公司（KumulPetroleum Holdings Ltd）總經(jīng)理瓦普·�？耍╓apu Sonk）表示，巴新的目前財務(wù)狀況不允許設(shè)立主權(quán)財富基金。

    根據(jù)主權(quán)財富基金研究所（SWFInstitute）的定義，主權(quán)財富基金是一種國有投資基金或?qū)嶓w，其資金通常來源于：

• 支付盈余；
• 官方外匯業(yè)務(wù)；
• 私有化進程；
• 政府轉(zhuǎn)移支付；
• 財政盈余；和/或
• 資源出口盈余。
  
  

    早在2011年埃拉（Hela）省PNG LNG項目即將開始的樂觀氣氛中，巴布亞新幾內(nèi)亞就提出了主權(quán)財富基金的設(shè)想。

    政府隨后開始制定主權(quán)財富基金組織法（OLSWF），2012年8月，巴新政府成立了位于國庫部的主權(quán)財富基金實施秘書處，人員由來自國庫、巴布亞新幾內(nèi)亞銀行（BPNG）、國家計劃和監(jiān)測部、司法部和總檢察院的官員組成。

       2012年底，在提出有關(guān)OLSWF法律有效性的問題后，秘書處的工作一直停滯不前。

    國家事務(wù)研究所（INA）執(zhí)行主任保羅·巴克（Paul Barker）說，由于政治干預(yù)，2012年秘書處的工作一直停滯不前。

    “在LNG項目之前甚至在通往昆士蘭的天然氣管道期間和之前就已經(jīng)完成了很多工作，”他告訴《國民報》。

   巴克說：“進行了一些有關(guān)主權(quán)財富基金的討論。國際貨幣基金組織（IMF）和其他各方加入后，就主權(quán)財富基金問題進行了很多討論。”

    “央行在討論中發(fā)揮了主導(dǎo)作用，參與討論的還有國庫部以及與我們類似的智庫機構(gòu)，特別是國家事務(wù)研究所（INA）和國家研究所（NRI）�！�

   “設(shè)計工作已經(jīng)完成，立法初稿也已經(jīng)準備好了�！�

   他補充說：“然后就遇到問題了。事實上，立法是在第一時間通過的，但隨后全部被擱置。國庫部和政客們不斷討論他們想要的平衡：是否應(yīng)該更加強調(diào)穩(wěn)定，還是應(yīng)該成為投資國內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)的基金。

   “這源于一個貨物崇拜的概念。世界各地的主權(quán)財富基金的目的都是穩(wěn)定處理部分收入，使收入和支出變得平穩(wěn)，并為未來做好準備�！�

   “但是，與此同時，有一些政客從貨物崇拜的角度看待大筆收入，他們想要以不同的方式花錢。”

   “這完全違背了穩(wěn)定基金的概念�！�

   管理主權(quán)財富基金類似于管理投資公司。在這種情況下，政府是“經(jīng)理”。

   而且，主權(quán)財富基金能否成功發(fā)展取決于政府的效率和能力。

    一個很好的例子是東帝汶這個年輕而微小的國家，它于1975年11月28日從葡萄牙獲得獨立，2002年5月20日從印度尼西亞獲得獨立。

    這個新的主權(quán)國家今天人口只有140萬，建立了一個名為東帝汶石油基金（TLPF）的主權(quán)財富基金，當(dāng)時的政府將結(jié)余的石油和天然氣收入存入其中。

    東帝汶石油基金開始時總額為2.05億美元。在短短五年內(nèi)，截至2010年12月31日，由東帝汶人民和國家所擁有的東帝汶石油基金的資本激增至69億美元。

    截至2011年7月，東帝汶石油基金連續(xù)五年的年收益率約為4％。2014年6月，當(dāng)股權(quán)分配達到40％時，實現(xiàn)了一個重要的里程碑。

       2014年，東帝汶石油基金的回報率為3.3％，扣除通貨膨脹影響后實際回報率為2.5％，2015年的年終余額為169億美元！

    今天，在主權(quán)財富基金研究所公布的總資產(chǎn)排名前81位的主權(quán)財富基金中，東帝汶石油基金排名第35位。

    與世界各地的主權(quán)財富基金一樣，東帝汶石油基金簽署了關(guān)于主權(quán)財富基金最佳管理方式的圣地亞哥原則（Santiago Principles），并加入了主權(quán)財富基金國際論壇。作為論壇成員，東帝汶發(fā)布了在治理程序中采用和實施的原則。

   東帝汶石油基金的管理側(cè)重于透明度和相關(guān)信息的披露，這些信息可以促進公眾對國家石油收入可持續(xù)管理的支持。它還側(cè)重于降低管理不善風(fēng)險的策略，并不斷評估基金的管理方法。

   財政部負責(zé)基金的整體管理；代表東帝汶人民行事是該部的職責(zé)。

   政府通過提供《石油基金法》規(guī)定的各種報告對議會負責(zé)。

   業(yè)務(wù)管理是東帝汶中央銀行的責(zé)任，中央銀行根據(jù)財政部制定的指導(dǎo)  方針和投資咨詢委員會的授權(quán)對基金資本進行投資。

   在做出與投資策略或基金管理有關(guān)的任何決定之前，該部必須咨詢委員會。

   巴布亞新幾內(nèi)亞在建立基于資源的主權(quán)財富基金方面也采取了同樣的道路和指導(dǎo)方針，以幫助跟上巴新的社會經(jīng)濟發(fā)展。如果管理能力和透明度嚴格遵守惠及人民和國家的原則，那么主權(quán)財富基金就不會失敗。